Como calcular rendimento da poupança pela regra atual
Entenda a regra vigente de rendimento da poupança, com o ponto de corte de 8,5% ao ano na Selic, e veja o cálculo passo a passo com números.
O que é a regra atual de rendimento da poupança?
A regra de rendimento da poupança em vigor desde 2012 tem um gatilho baseado no patamar da Selic. Se a Selic estiver acima de 8,5% ao ano, a poupança rende 0,5% ao mês mais a Taxa Referencial (TR). Se a Selic estiver em 8,5% ao ano ou abaixo, a poupança passa a render 70% da Selic mais a TR. Esse é o ponto que confunde muita gente: a poupança não acompanha a Selic de forma proporcional o tempo todo, ela muda de fórmula dependendo de onde a Selic está.
Entender essa regra evita a armadilha de comparar poupança com CDB usando um raciocínio simplificado demais, tipo "se a Selic caiu, a poupança também cai na mesma proporção" — isso só é verdade quando a Selic já está no patamar baixo, abaixo de 8,5% ao ano.
Como calcular na prática
Primeiro, verifique em qual faixa a Selic vigente se encaixa:
- Selic acima de 8,5% ao ano: rendimento mensal = 0,5% + TR do mês
- Selic em 8,5% ao ano ou menos: rendimento mensal = (70% × Selic anual convertida para mensal) + TR do mês
A TR costuma ser um valor pequeno, às vezes próximo de zero, mas tecnicamente compõe o cálculo e deve ser somada à taxa de juros da poupança.
Exemplo com números reais
Cenário 1 — Selic hipotética de 13% ao ano (acima de 8,5%): a poupança rende 0,5% ao mês. Em 12 meses, sem considerar TR, o rendimento acumulado é (1,005)^12 − 1 = 6,1778% ao ano, aproximadamente.
Cenário 2 — Selic hipotética de 7% ao ano (igual ou abaixo de 8,5%): a regra passa a ser 70% da Selic. Isso dá 70% × 7% = 4,9% ao ano. Convertendo para taxa mensal composta equivalente: (1,049)^(1/12) − 1 = 0,3994% ao mês, aproximadamente.
Repare que, no segundo cenário, o rendimento mensal da poupança (cerca de 0,40%) fica abaixo do que seria no primeiro cenário (0,5% ao mês) — mesmo com a Selic mais baixa em termos absolutos, a mudança de regra faz o rendimento cair proporcionalmente mais.
Erros comuns ao fazer essa conta
- Achar que a poupança sempre rende 0,5% ao mês: essa taxa só vale quando a Selic está acima de 8,5% ao ano; abaixo disso, a regra muda.
- Esquecer de somar a TR: mesmo quando é um valor pequeno, ela faz parte do cálculo oficial do rendimento.
- Confundir "70% da Selic" com "70% da taxa mensal": o percentual é aplicado sobre a taxa anual da Selic, e depois convertido para o período desejado.
- Usar a Selic do momento errado: o rendimento da poupança em um determinado mês usa a Selic vigente naquele período de aniversário da conta, não uma média arbitrária.
- Achar que a regra vale igual para todas as contas de poupança: contas abertas antes de 4 de maio de 2012 seguem uma regra antiga, diferente da atual.
Como usar a calculadora relacionada
A calculadora de poupança já aplica automaticamente a regra vigente, incluindo o ponto de corte de 8,5% ao ano, para você simular sem precisar decorar a fórmula. Para comparar com um CDB no mesmo cenário, use a calculadora de CDI.
Quando esse cálculo muda sua decisão
Saber em qual faixa a Selic está muda a expectativa de rendimento da poupança para o ano — e ajuda a decidir se vale a pena migrar parte da reserva para outras opções de renda fixa com liquidez parecida, como Tesouro Selic ou CDBs de liquidez diária.
Isso também importa em planejamento de longo prazo: se você monta uma projeção assumindo que a poupança sempre vai render 0,5% ao mês, pode se surpreender caso a Selic caia abaixo de 8,5% ao ano e a regra mude para 70% da Selic, reduzindo o rendimento esperado.