CDB, Tesouro Selic ou poupança: comparação com números reais
Compare CDB, Tesouro Selic e poupança com uma simulação de 12 meses, mostrando rendimento líquido de cada opção depois do desconto de impostos e taxas.
O que diferencia CDB, Tesouro Selic e poupança?
CDB, Tesouro Selic e poupança são três das aplicações mais comuns de renda fixa no Brasil, mas cada uma segue uma lógica diferente de rendimento e tributação. O CDB é emitido por bancos e costuma pagar um percentual do CDI. O Tesouro Selic é um título público que acompanha de perto a taxa básica de juros. A poupança segue uma regra própria, ligada ao patamar da Selic, e é isenta de Imposto de Renda para pessoa física.
A dúvida de qual escolher aparece principalmente na hora de guardar uma reserva de emergência ou um dinheiro de curto e médio prazo. Sem comparar os números lado a lado, é fácil escolher pela familiaridade (a poupança é a mais conhecida) e deixar dinheiro na mesa.
Como calcular na prática
Para comparar de forma justa, é preciso simular os três no mesmo capital, mesmo prazo, e considerar o rendimento líquido — depois de IR no caso do CDB e do Tesouro, e sem IR no caso da poupança (que é isenta).
A poupança segue a regra: se a Selic estiver acima de 8,5% ao ano, rende 0,5% ao mês mais a TR; se estiver em 8,5% ao ano ou menos, rende 70% da Selic mais a TR.
Exemplo com números reais
Suponha uma taxa hipotética de Selic (e CDI, para simplificar) de 13% ao ano, e capital de R$ 10.000 aplicado por 12 meses (360 dias, IR de 20% sobre o ganho):
CDB a 100% do CDI:
- montante bruto: R$ 10.000 × 1,13 = R$ 11.300,00
- ganho líquido de IR: R$ 1.300 × 0,80 = R$ 1.040,00
- total líquido: R$ 11.040,00
Tesouro Selic (considerando taxa de custódia de 0,20% ao ano):
- taxa líquida de custódia: 12,8% ao ano
- montante bruto: R$ 10.000 × 1,128 = R$ 11.280,00
- ganho líquido de IR: R$ 1.280 × 0,80 = R$ 1.024,00
- total líquido: R$ 11.024,00
Poupança (Selic acima de 8,5%, rende 0,5% ao mês, TR desconsiderada por simplicidade):
- montante: R$ 10.000 × (1,005)^12 = R$ 10.616,78
- ganho (isento de IR): R$ 616,78
Nesse cenário hipotético, tanto o CDB quanto o Tesouro Selic renderam mais que o dobro do que a poupança, mesmo depois do desconto de IR.
Erros comuns ao fazer essa conta
- Comparar taxa bruta da poupança com taxa líquida do CDB: como a poupança é isenta, você tem que aplicar o IR no CDB e no Tesouro antes de comparar, senão a diferença parece menor do que é.
- Esquecer a taxa de custódia do Tesouro Selic: ela é pequena, mas existe (cobrada sobre valores acima de um limite de isenção) e afeta o rendimento líquido.
- Achar que a poupança nunca rende bem: em cenários de juros muito baixos, ela pode se aproximar ou até superar CDBs de bancos que pagam menos de 100% do CDI.
- Usar taxa de mercado de meses atrás como se fosse atual: Selic e CDI mudam com o tempo, então a comparação precisa ser refeita com a taxa vigente no momento da decisão.
- Ignorar a liquidez: poupança e Tesouro Selic têm liquidez diária sem perda de rendimento; alguns CDBs só liberam o dinheiro no vencimento.
Como usar a calculadora relacionada
Use a calculadora de CDI para simular o rendimento bruto do CDB e do Tesouro Selic, a calculadora de poupança para simular a regra específica da caderneta, e a calculadora de IR em investimentos para aplicar o desconto correto de imposto conforme o prazo.
Quando esse cálculo muda sua decisão
Essa comparação importa demais na hora de montar uma reserva de emergência: você quer liquidez e rendimento razoável, e a diferença entre poupança e CDB/Tesouro Selic pode representar centenas de reais por ano em capitais médios.
Também vale revisar essa conta periodicamente, porque a regra da poupança muda de comportamento conforme o patamar da Selic — em alguns cenários a diferença entre as opções fica pequena, em outros fica bem grande.