CDB com liquidez diária: como comparar com Tesouro Selic
Compare um CDB de liquidez diária com o Tesouro Selic usando um exemplo de 6 meses, mostrando qual rende mais depois de descontar custos e impostos.
O que é um CDB com liquidez diária?
Um CDB de liquidez diária é aquele que permite resgatar o dinheiro aplicado (mais os juros proporcionais) em qualquer dia útil, sem esperar o vencimento do título. Em troca dessa flexibilidade, o percentual do CDI pago costuma ser um pouco menor do que o de um CDB com carência mais longa — é o preço da liquidez.
O Tesouro Selic é o concorrente direto desse tipo de CDB: também tem liquidez diária, acompanha a Selic e é considerado o investimento de menor risco de crédito do país, por ser garantido pelo governo federal. A comparação entre os dois costuma girar em torno de duas variáveis: o percentual do CDI oferecido pelo CDB e a taxa de custódia cobrada no Tesouro Selic.
Como calcular na prática
Para o CDB, aplica-se o percentual do CDI sobre a taxa de referência e calcula-se o montante com juros compostos. Para o Tesouro Selic, subtrai-se a taxa de custódia da B3 (cobrada sobre valores acima de um limite de isenção) antes de calcular o montante. Depois de achar os dois montantes brutos, se aplica o IR proporcional aos dias de aplicação para chegar ao líquido.
Exemplo com números reais
Suponha uma taxa hipotética de CDI de 12% ao ano. Um CDB de liquidez diária pagando 95% do CDI tem taxa efetiva de 11,4% ao ano. O Tesouro Selic, descontada uma taxa de custódia hipotética de 0,2% ao ano, rende 11,8% ao ano.
Aplicando R$ 10.000 por 6 meses (180 dias) em cada opção:
- CDB (95% do CDI, 11,4% a.a.): montante bruto de R$ 10.554,62
- Tesouro Selic (11,8% a.a. líquido de custódia): montante bruto de R$ 10.573,55
Nesse cenário hipotético, o Tesouro Selic rendeu cerca de R$ 19 a mais que o CDB em 6 meses sobre R$ 10.000 — uma diferença pequena, mas que existe porque 95% do CDI ficou abaixo da taxa líquida de custódia do Tesouro Selic. Se o CDB pagasse 100% do CDI ou mais, o resultado se inverteria.
Erros comuns ao fazer essa conta
- Comparar só o percentual do CDI, sem considerar a taxa de custódia do Tesouro: um CDB de 100% do CDI pode empatar ou perder para o Tesouro Selic dependendo de quanto é a custódia.
- Esquecer que o IR incide igual nos dois: como ambos seguem a mesma tabela regressiva, essa parte da conta não muda a comparação — o que muda é a taxa bruta de cada um.
- Achar que CDB de liquidez diária sempre paga menos que 100% do CDI: alguns bancos, principalmente digitais, oferecem 100% ou mais mesmo com liquidez diária, dependendo da concorrência do momento.
- Ignorar o risco de crédito: o CDB depende da saúde financeira do banco emissor (mesmo com cobertura do FGC até um limite), enquanto o Tesouro Selic tem o risco do governo federal, considerado mais baixo.
- Não considerar o valor mínimo de aplicação: alguns CDBs de liquidez diária têm valor mínimo mais alto que o Tesouro Selic, que pode ser comprado a partir de valores bem pequenos.
Como usar a calculadora relacionada
Use a calculadora de CDI para simular tanto o CDB (aplicando o percentual do banco) quanto o Tesouro Selic (subtraindo a taxa de custódia antes de simular). A calculadora de IR em investimentos ajuda a aplicar o desconto de imposto correto conforme o prazo de resgate.
Quando esse cálculo muda sua decisão
Essa comparação importa quando você já decidiu que quer liquidez diária (para reserva de emergência ou dinheiro de curto prazo) e está escolhendo entre CDB e Tesouro Selic. A diferença de rendimento costuma ser pequena, então outros fatores — como cobertura do FGC, taxa de administração da corretora e facilidade de acesso pelo aplicativo do banco — também pesam na escolha.
Também vale revisitar essa conta quando o percentual do CDI oferecido pelo seu banco mudar, já que instituições ajustam essas ofertas com frequência para competir por depósitos.